【今日，华工科技(000988)释放积极预期】华工科技(000988)在半年报披露后围绕业绩举行投资者电话会议。上半年，公司业绩持稳，实现合并营业收入52亿元，同比增长3.51%，归母净利润6.25亿元，同比增长7.4%。第一季度经营承压，第二季度克服下行压力，实现营业收入同比增长28%，环比增长39%，归母净利润同比增长22%，环比增长15.57%，预计下半年将快速发展。 华工科技光联接业务正全面向高端升级，其主要产品为从硅光芯片到模块的光模块产品，具有全自研设计能力。上半年，400G及以下全系列光模块实现规模化交付，800G光模块实现小批量，还推出用于1.6T光模块的单波200G自研硅光芯片和多种产品方案。该业务半年度实现营业收入15.95亿元，同比减少13%，下半年随着数通产品的批量交付及快速上量，营业收入将明显增加。 光模块在算力产业中作用重要，市场规模有望增长。今年上半年，头部光模块厂商普遍业绩亮眼。中际旭创(300308)、新易盛(300502)、天孚通信(300394)等预计净利润大幅增长。随着AI数据中心带宽需求增长，光模块技术升级，400G、800G产品增长明显。中际旭创已接到2025年800G需求指引，部分重点客户有加单情况。 与同行头部企业相比，华工科技光模块产品推广进度稍慢，但目前400G及以下全系列光模块规模化交付，进入海外多家渠道厂商；800G的LPO产品已送样，测试进展顺利，预计四季度完成并小批量/批量；下一代1.6T系列产品预计8月送样，整体进度处于全球行业第一梯队。华工科技有信心在国内数通市场后来居上，公司正积极扩产，目标今年年内实现数通光模块月产能70万支，保障海内外订单交付。